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原油期货上市在即 获会员资格公司数量增至148家

发布时间:2018-01-18 13:37栏目:业内动态来源:Wind资讯

  【迅视财经网2018年1月18日讯】香港万得通讯社综合报道,继棉纱、苹果之后,作为“大宗商品之王”的原油,也有望近期登陆国内期货市场。Wind梳理显示,从2017年下半年至今,上海国际能源交易中心(以下简称“能源中心”)已相继完成交易规则、会员批准以及仿真交易等工作,且已受理客户申请交易编码。

  国内原油期货上市在即

  从正式批准到等待上市,国内原油期货市场已历时逾3年。

国内期货原油交易进度表

  2014年12月,证监会批准上海期货交易所下属的上海国际能源交易中心(能源中心)开展原油期货交易,国内原油期货正式进入上市前的倒计时。

  而从2017年6月份开始,原油期货推进工作明显加快。规则方面,能源中心2017年6月份发布《上海国际能源交易中心期货交易者适当性制度操作指南(暂行)》,并正式受理客户申请交易编码。

  此外,能源中心去年下半年累计4批获得会员资格的期货公司名单,涉及数量148家。同期公布8家银行作为参与境外客户保证金存管业务的指定存管银行。

  测试方面,2017年全年,能源中心已进行了五次原油期货上市前的全市场生产系统演练。第五次演练过后,上海期货交易所此前表示,通过这次演练,原油期货正常上市的技术条件得到进一步验证,系统已基本满足原油期货上市要求。

  上海证券报此前援引业内人士观点,原油期货筹备工作有“三弹”:一是规则,二是会员,三是仿真。而从筹备情况来看,上述三项条件均已满足。

  投资快报此前消息,原油期货预计1月18日上市,部分期货公司已收到上市时间信息,正在让有交易需求的客户尽快开户,以在原油期货上市前完成交易编码申请。

  虽然该消息随后被市场否认,但近期上市却已成市场共识。

  招商证券就认为,从目前情况来看,“中国版”的人民币计价的原油期货制度、规则和技术方面已经不存在障碍。

  Wind梳理显示,苹果期货于2017年12月22日在郑商所上市交易,其分别于2017年12月9日、12月16日进行了上市前交易系统测试。此外,棉纱期货于2017年8月18日在郑商所上市交易,其分别于于2017年8月5日、8月12日进行了上市前交易系统测试。

  炼化企业有望受益

  市场分析,国内原油期货上市,意义重大。

  据FIA的数据显示,在全球市场中,金融期货交易量占全球期货总交易量的88%,商品期货占比10%,其中能源期货占所有商品期货的1/3左右。

全球主要原油交易所分布

  而根据能源中心报告分析,随着中国在国际原油市场中(尤其是中质含硫原油市场中)份额的不断增加,中国有可能建立一个有别于WTI和布伦特的反映本地区原油供求关系(尤其是中质含硫原油)的中心市场。因此,对于我国来说,适时推出一个着眼于亚洲地区,并且在国际上有较大影响力的原油期货合约是千载难逢的机遇。

  招商证券研报此前分析,首先,人民币原油期货产生的“石油人民币”将回补中国经济,并有助于人民币国际化;有机会影响国际油价定价权,有助于消除“亚洲升水”的价格劣势;可以减少企业的石油现货库存和资金占用,协助完成石油战略储备。

  其次,人民币原油期货将提供套期保值通道,为炼厂降低汇兑损失风险和交易成本。国内相关炼化项目企业都将受益明显。

  投资者如何参与?

  根据能源中心的报告显示,国内原油期货上市后,符合条件的境内外投资者均可参与。

上海国际能源交易中心原油期货标准合约

  其中,境外投资者有四种参与模式。一是可以通过境内期货公司代理参与交易;二是可以通过境外中介机构,并由境外中介机构委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者参与交易;三是可以通过境外特殊经纪参与者代理参与交易;四是可以申请作为境外特殊非经纪参与者直接参与交易。

境外投资者参与模式图

  对于境内投资者而言,其单位客户申请开立能源中心交易编码的,申请交易编码前5个工作日该单位客户保证金账户可用资金余额均不低于人民币100万元或者等值外币。个人客户申请开立能源中心交易编码时,申请交易编码前该个人客户5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元或者等值外币。同时单位客户、个人客户还需符合知识测试要求、交易经历要求等。

新增投资者适当性要求

  2018年部分品种加快上市

  随着国内原油期货踏入上市倒计时,2018年还有一批商品有望上市交易。

  证监会副主席方星海方星海早前表示,苹果期货上市以后,还会研发上市红枣期货等特色产品期货,更好服务三农扶贫工作。

  此外,将更加积极地研发上市更多期货、期权新品种,包括纸浆、20号标准橡胶、两年期国债、生猪、尿素以及铜期权等。

  各家交易所也在积极推动部分品种上市。其中上期所已表示将研发黑色金属系列新品种,推进不锈钢期货研发工作;郑商所将积极推进棉花、PTA(精对苯二甲酸)期权开发和上市;大商所则表示将加快推出玉米、铁矿石等品种期权。

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